Search
Close this search box.
calculator and money

מניב או רווחי?

אנחנו מדברים הרבה על נכסים מניבים ואני יודע שחלק מסתכלים עליי ואומרים: "על מה המשוגע הזה מדבר?!" אז חשוב לי לעשות פאוזה ולדבר קצת על נכסים מניבים, תשואות ורווחים כדי לעשות סדר בעולם, שלרבים קצת זר עדיין. למטרת הדיון בואו נגדיר מספר נושאים שכולנו צריכים להכיר (אלה שמכירים, רק בהרמת יד בבקשה).

השקעה Investment 

הזרמת כספים למיזם מוחשי או רעיוני שמטרתו להחזיר למשקיע את כספו שהשקיע (הקרן) בתוספת סיכוי (תשואה ורווחים). השקעות בעיקר היום, בעידן של חשיפה מקסימלית למידע ותקשורת, מגוונות מאד וחוצות דיסיפלינות – נדל"ן, שוק ההון, מוצרים דיגיטליים, שווק רשתי, אפיליאייט מרקטינג, קהילות ועוד. למעשה, אנחנו מצויים בתקופה בה ניתן להמציא ולייצר נכסים מניבים, יש מאין.

קרן Fund

סכום ההשקעה שנכניס למיזם כזה או אחר. יש לשים לב להבדל בין הגדרה של הקרן להגדרה של הון עצמי. הקרן שלכם יכולה להיות מורכבת מההון העצמי שלכם בלבד, אך מרכיב הקרן יכול להיות גם הון עצמי + הלוואות ובמקרים מסוימים, גם ללא הון עצמי כלל.

תשואה Yield

ההחזר השוטף שההשקעה שלנו מייצרת. ז"א, מהו התשלום (מחושב כממוצע שנתי בד"כ) שנקבל בעסקה, על השקעת הקרן שלנו. ניקח דוגמא כדי להמחיש את הנושאים האחרונים, כי אתם מתעפצים לי פה…

נאמר שמציעים לנו השקעה, שמחירה 100,000€. זו היא אם כן ההשקעה וזה גם גובה הקרן (שכזכור יכולה להיות בנויה מהרכבים שונים של כסף בצד שלנו). בהשקעה שלנו, יש יזם נדיב (מדי) שמציע 12% תשואה בשנה. ז"א שההחזר השנתי שלנו על השקעה, הוא 12,000€, או 100,000*12%.

אם כן, מהם רווחים?

אז יש אסכולות שמכניסות את הרווחים לתחשיבי התשואה, אני דוגל בהפרדה גם לשם הבנה כללית וגם לשם ניתוח פרטני של עסקאות שונות. רווחים Profits, Margins – התוספת לערך הקרן בהשקעה שלנו, ללא תלות בתשואות.

דונט וורי, היר קמס אן אקסמפל – בואו נאמר בדוגמא שלנו עם היזם הנדיב, שבתום שנתיים, שווי הקרן שלנו הוא 110,000€. ז"א שחלה עליית ערך של הקרן, בתקופה בה השקענו בה וזאת מבלי קשר למשיכת התשואות לאורך השנתיים הללו.

החזר על השקעה ROI Return on Investment

ואני רוצה רגע לנצל את הבמה ולבקש בכל לשון של בקשה, הפסיקו לקרוא לזה רוי, זה מביך…זה אר. או. איי, בלי קיצורי דרך! אז לאחר הפנייה הנרגשת, ההחזר על ההשקעה, כשמו כן הוא, הוא סך התשואות והרווחים שהרווחנו בעסקה, מהרגע שנכנסנו ועד הרגע שיצאנו.

בדוגמה שלנו אם כך, יש השקעה של 100,000€, מכירה או יציאה ב-110,000€ ושנתיים של תשואות של 12% או 12,000 יורו, ז"א 24,000€. סך ההחזר שלנו על ההשקעה הוא 34,000€ על השקעה של 100,000€ או 34% ROI.

*כל התחשיבים לעיל הם תחשיבים בוואקום, בלי להתייחס למיסוי, אינפלציה, הצמדות למדדים ועוד וזו במטרה להבין את הפואנטה הכללית כרגע, פ'סדר?*

אז מתי נכס מניב ומתי הוא רווחי, חשוב מאד להבין וגם להתאים את ההשקעה לצרכים האמיתיים שלנו.

ברוכים הבאים להרשמה לרשימת התפוצה שלי בה אני משתף את הידע והערך שצברתי על נדל״ן, פיננסים, יזמות והתפתחות אישית.

דילוג לתוכן